Cost accounting

 📘 Cost Sheet: Objective Quiz (With Answers & Explanation)

🔹 Q1. Cost sheet is prepared for the purpose of:

A) Financial Accounting

B) Tax Accounting

C) Cost Control and Decision Making

D) Income Tax Filing

✅ Answer: C) Cost Control and Decision Making

📝 Explanation:

Cost Sheet एक ऐसा विवरण होता है जो उत्पादन की लागत को विभिन्न तत्वों में विभाजित करके दिखाता है, जैसे – प्राइम कॉस्ट, फैक्टरी कॉस्ट, टोटल कॉस्ट आदि। यह मैनेजमेंट को लागत नियंत्रण (Cost Control) और निर्णय लेने (Decision Making) में मदद करता है। इसे टैक्स या फाइनेंशियल रिकॉर्डिंग के लिए नहीं बनाया जाता।

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🔹 Q2. Which of the following is NOT a component of Prime Cost?

A) Direct Materials

B) Direct Labour

C) Direct Expenses

D) Factory Overheads

✅ Answer: D) Factory Overheads

📝 Explanation:

Prime Cost = Direct Material + Direct Labour + Direct Expenses

Factory Overheads (जैसे बिजली, मशीनों का मेंटेनेंस आदि) को Prime Cost में शामिल नहीं किया जाता। यह Factory Cost में जोड़े जाते हैं।

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🔹 Q3. Factory Cost is also known as:

A) Prime Cost

B) Office Cost

C) Works Cost

D) Selling Cost

✅ Answer: C) Works Cost

📝 Explanation:

Factory Cost को Works Cost भी कहा जाता है। यह Prime Cost में Factory Overheads जोड़ने के बाद प्राप्त होता है।

Formula:

👉 Works Cost = Prime Cost + Factory Overheads

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🔹 Q4. Cost of Production includes:

A) Only Prime Cost

B) Prime Cost + Factory Overheads

C) Works Cost + Administrative Overheads

D) Selling & Distribution Overheads

✅ Answer: C) Works Cost + Administrative Overheads

📝 Explanation:

Cost of Production = Works Cost + Administrative Overheads (जो उत्पादन से संबंधित होते हैं)।

Selling & Distribution Overheads को इसमें शामिल नहीं किया जाता; वे Total Cost में जुड़ते हैं।

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🔹 Q5. In a cost sheet, profit is added to:

A) Cost of Sales

B) Cost of Production

C) Factory Cost

D) Total Cost

✅ Answer: A) Cost of Sales

📝 Explanation:

Cost Sheet में Net Profit को Cost of Sales में जोड़कर Selling Price (या Sales Revenue) निकाली जाती है।

Formula:

👉 Sales = Cost of Sales + Profit

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🔹 Q6. Which of the following is shown outside the cost sheet?

A) Direct Material

B) Net Profit

C) Factory Overhead

D) Administrative Overhead

✅ Answer: B) Net Profit

📝 Explanation:

Cost Sheet मुख्य रूप से लागत को दर्शाने वाला डॉक्युमेंट होता है। Profit को अंतिम चरण में जोड़कर केवल बिक्री मूल्य निकालने के लिए उपयोग किया जाता है। Profit का पूरा विवरण आमतौर पर अलग Financial Statements में दिया जाता है।

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🔹 Q7. Selling and Distribution Overheads are added to which cost to get Cost of Sales?

A) Prime Cost

B) Works Cost

C) Cost of Production

D) Office Cost

✅ Answer: C) Cost of Production

📝 Explanation:

Cost of Sales = Cost of Production + Selling & Distribution Overheads

यह अंतिम लागत होती है, जिसमें सभी खर्च शामिल होते हैं जो वस्तु को बेचने तक लगे।

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🔹 Q8. In cost sheet, the cost incurred before production starts is classified as:

A) Prime Cost

B) Preliminary Expenses

C) Pre-production Cost

D) Administrative Cost

✅ Answer: C) Pre-production Cost

📝 Explanation:

Pre-production Cost वे खर्च होते हैं जो उत्पादन शुरू होने से पहले होते हैं, जैसे मशीन की टेस्टिंग, स्टाफ ट्रेनिंग आदि। इन्हें Cost Sheet में अलग से दर्शाया जाता है।

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🔹 Q9. Carriage Inwards is added to which element in cost sheet?

A) Factory Overhead

B) Selling Overhead

C) Direct Material

D) Administrative Overhead

✅ Answer: C) Direct Material

📝 Explanation:

Carriage Inwards वह खर्च है जो कच्चा माल लाने में होता है। इसे Direct Material Cost में जोड़ा जाता है।

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🔹 Q10. Which of the following is INDIRECT expense?

A) Wages paid to workers

B) Cost of raw materials

C) Factory rent

D) Direct expenses

✅ Answer: C) Factory rent

📝 Explanation:

Factory Rent एक Indirect Expense है क्योंकि यह सीधे किसी एक यूनिट के उत्पादन से संबंधित नहीं है। यह Factory Overhead के अंतर्गत आता है।

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✅ Summary Table (Cost Sheet Format – Simplified)

Element Description

Direct Material =Raw material + carriage inwards

Direct Labour =Wages to workers

Direct Expenses= Expenses directly on production

Prime Cost =DM + DL + DE

Factory Overheads= Rent, power, depreciation (factory)

Works/Factory Cost =Prime Cost + Factory Overheads

Administrative Overheads =Office expenses

Cost of Production =Factory Cost + Admin Overheads

Selling & Distribution =Advertisement, packing, carriage out

Cost of Sales =Cost of Production + S&D Overheads

Profit =Added to find Sales

Sales =Cost of Sales + Profit